Die CME senkt, mit Wirkung ab Börsenschluss 19.Mai, ihre Inter-Comodity-Margins für Gold und Silber…
Die betreffenden Spreadranges wurden von 50-55% auf 30-45% reduziert. Jedoch wurden (noch?) nicht die Initial- und Maintenance-Margins für Silber gesenkt. Dies ist wohl als mediale Reaktion darauf zu werten, dass die Börse von Shanghai ihre Margins für Silber gesenkt hat.
Nachdem die CME in der ersten und zweiten Maiwoche die Initial- und Maintenancemargins (Sicherheits-Hinterlegungen für Futureskontrakte) in 5 Schritten massiv erhöht hat – um den ungebremsten Aufwärtsdrang von Silber umzukehren, was ja auch hervorragend funktioniert hat, erfolgt nun ein winziger Schritt in die Gegenrichtung. Ob das ein Signal für weitere Marginreduzierungen bei Silber ist, kann aktuell nicht gesagt werden. Sollten diese aber erfolgen, dann sieht es so aus, als ob die CME auf Signale von anderen Börsen reagieren muss, da ansonsten Trader auf diese Börsen ausweichen könnten und die CME damit ihre Einflussmöglichkeiten auf diese Marktteilnehmer einbüßen würde.
Die Besitzer von physischem Silber tangiert das alles jedoch nicht – außer sie wollen zu den aktuellen Preisen kaufen oder verkaufen. Leider wird der Preis des Echten durch Handel des Unechten an den Warenterminbörsen festgelegt. Ursprünglich war dieser Mechanismus dazu gedacht, den Handel und die Preisfindung von Waren zu erleichtern. Er wird aber seit langem dazu benutzt, um über Derivate die Preise der Waren beliebig zu manipulieren. Pervers – aber so ist das momentan.
[Quelle Artikelbild: Eigenkreation]